Los bonos más riesgosos de Credit Suisse Group AG redujeron su avance el domingo por la preocupación de que las autoridades suizas necesiten nacionalizar el banco si fracasa un acuerdo con UBS Group AG. Si eso sucede, es probable que los bonos desaparezcan como parte del plan de rescate.
Los bonos, incluida la porción más riesgosa de la pila de capital, las notas de nivel 1 adicional, se cotizaron a precios que oscilaron entre los 30 y los 50 centavos por dólar, una caída de aproximadamente 20 centavos desde aproximadamente una hora antes, según personas con conocimiento. del asunto, pidiendo no ser identificado porque las cotizaciones de precios en el mercado extrabursátil son privadas. Todavía están por encima de su cierre del viernes, cuando los precios oscilaron entre los 20 y los 30 años.
Es un giro rápido para la narrativa, que se había vuelto positiva el domingo por el optimismo de que la oferta de UBS de hasta $ 1 mil millones habría evitado un escenario en el que los tenedores de bonos sufrieron pérdidas punitivas en algunos de los bonos más riesgosos de Credit Suisse.
Los valores, introducidos después de la crisis financiera mundial, están diseñados para ayudar a los bancos a reforzar el capital para cumplir con las regulaciones diseñadas para evitar fallas. Se pueden cancelar si los niveles de capital de un banco caen por debajo de un nivel específico. En el caso de Credit Suisse, su capital ordinario de nivel 1 tendría que caer por debajo del 7% de sus activos ponderados por riesgo.
Las autoridades suizas están considerando ahora hacerse cargo del banco en su totalidad o mantener una participación significativa en el capital si fracasa la adquisición de UBS, aunque no se ha llegado a ningún acuerdo. Reuters informó el domingo por la tarde que las autoridades suizas están examinando imponer pérdidas a los tenedores de bonos como parte de un plan de rescate.
Varios bancos, incluidos Goldman Sachs, Morgan Stanley y Jefferies Financial Group, mantuvieron abiertas sus mesas de negociación y venta de bonos durante el fin de semana para los bonos de Credit Suisse, algo poco común, excepto en tiempos de estrés.
